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阿利斯泰尔巴尔(路透社) - 在Facebook 160亿美元首次公开募股之前,该交易的主承销商摩根士丹利意外地向主要客户传达了一些负面消息:该银行的消费者互联网分析师斯科特·德维特正在减少他的收入对公司的预测

对于一些投资者路演正在进行的突然警告非常接近Facebook,这对一些人来说是一个巨大的冲击,两位投资者被告知修改后的预测

他们表示,这可能是导致Facebook股票表现疲弱的原因,该股票在周一和周二(第二天和第三天的交易日)下跌,比IPO价格低18%以上

每股38美元的IPO价格使Facebook价值达到1040亿美元

机构和主要客户通常可以快速进入投资银行研究,而零售客户在很多情况下只能在以后获得

目前尚不清楚摩根士丹利是否只是告诉其顶级客户有关修改后的观点或更广泛地传播这个词

当被问及谁被告知这项研究时,该公司拒绝发表评论

摩根士丹利估计的变化是在5月9日Facebook向美国证券交易委员会提交经修订的招股说明书后提出的,该公司对由于用户迅速转向移动设备而导致的收入增长表示谨慎

迄今为止,移动广告的利润率低于桌面广告

“这是在路演期间完成的 - 我在10年前从未见过这种情况,”一位共同基金公司的消息人士表示

摩根士丹利称这是一家公司

据熟悉情况的消息人士透露,摩根大通和高盛也是首次公开募股的主要承销商,但其角色比摩根士丹利更小,也根据Facebook的SEC备案修改了他们的估计

摩根士丹利在一份声明中表示,IPO辛迪加的“大量”分析师在Facebook 5月9日的披露后减少了预期

该投资银行表示,其程序符合所有“适用法规”

Devitt没有回复寻求评论的电话留言

摩根大通和高盛拒绝发表评论

通常情况下,IPO的承销商希望为潜在投资者绘制尽可能正面的图片

另一方面,投资银行分析师必须独立于营销股票的银行家和推销员运营

在互联网泡沫破灭期间,由于受到污染的股票研究丑闻,主要银行与监管机构达成和解协议

熟悉摩根士丹利修订预测的人士表示,Devitt下调了第二季度的收入预期,并下调了2012年全年收入预测

其中一位知情人士表示,2012年的新收入预测为48.5亿美元,而早先的收入超过50亿美元

该人士补充称,2012年第二季度的新收入预估为11.11亿美元,低于之前的约11.75亿美元

其中一位投资者表示,第二季度收入预测显示,Facebook的同比收入增长可能会比2012年第一季度放缓

投资者补充说:“这种减速让很多人望而却步

”研究公司IPO Boutique的高级管理合伙人斯科特·斯威特(Scott Sweet)表示,他也意识到估计数减少了

“他们肯定降低了他们的数量,并且对此有一些担忧,”他说

“我最大的对冲基金客户告诉我,他们在中路秀期间降低了他们的数量

”他说,那个客户仍然买了这个问题,但是“他的首次公开发行股票的分配在第一天就缩短了

” “非常不寻常”Sweet表示,那些没有承销IPO的公司的分析师经常在这种情况下改变预测

不过,他表示,主承销商的分析师做出如此接近首次公开募股的变化是不寻常的

“对于一个书籍选手而言,这将是非常非常不寻常的,”他说

较低的收入预测是在首次公开募股定价为每股38美元之前不久,这是已经向上修正的预期范围34美元至38美元的高端,之前Facebook将销售的股票数量增加了25%

“在IPO过程中削减预测是非常罕见的,”一位对冲基金公司的官员表示,该公司接到了摩根士丹利关于修订的电话

(Alistair Barr,Olivia Oran和Poornima Gupta的报道; Jonathan Weber,Martin Howell,Ian Geoghegan和Steve Orlofsky编辑)

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